英伟达强业绩提振，国产芯片龙头集体躁动！机构预测2027年存储将占主要云厂资本开支的近七成

　　8月27日，半导体芯片走强，海光信息领涨逾5%，澜起科技涨超7%，南芯科技、普冉股份、仕佳光子、沐曦股份-U、佰维存储等涨幅居前。全链布局芯片产业、存储芯片含量近半*的科创芯片指数现涨超2%，科创芯片ETF华宝（589190）走势较强。

　　消息面上，英伟达业绩及指引大超预期。2027财年第二季度实现营收962亿美元，同比增长106%；二季度调整后每股收益2.22美元，同比增长120%；预计三季度营收为1080亿美元，上下浮动2%，市场预估1051.5亿美元。

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　　在财报电话会议上，英伟达给出了乐观的2028财年销售预期，缓解了市场对AI支出热潮失去动能的担忧。英伟达首席财务官表示2028财年营收将增长约70%，市场此前预估45%。市场给出热烈反馈，英伟达盘后涨超5%。

　　此外，TrendForce最新预测，2027年全球科技巨头投向AI基础设施设备的资本开支将达1.383万亿美元，其中68%的AI基建投资成本将流向DRAM与NAND闪存。

　　国泰海通研究认为，存储行业已经从AI算力投资的受益方转变为制约AI基建的关键瓶颈，AI需求驱动的结构性短缺贯穿全产业链，供需缺口仍在加深。价格端，三季度合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，预计涨价趋势有望延续至2027年；长期协议并非限制涨价空间，而是让价格趋势更可预判，以短期价格弹性换取长期盈利和现金流可见性。行业关注重点有望从单季度价格/利润弹性转向高盈利的多年持续性以及高现金流创造能力支撑的资本回报水平，推动行业估值中枢上行。*

　　布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！科创芯片ETF华宝（589190）被动跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片产业链核心环节，存储、半导体材料与设备含量分别为49.95%，30.57%（截至2026.8.19），能够较好地映射 AI 算力基础设施持续升级所带来的产业发展趋势。

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　　数据来源：沪深交易所等。

　　注：存储芯片含量是指科创芯片ETF华宝（589190）标的指数成分股中，是存储芯片指数（980138.CNI）成份股的合计权重，截至8月19日，该数据为49.95%。

　　机构观点来源：国泰海通20260728《存储供需缺口仍在加深高盈利韧性支撑长景气周期》。

　　ETF费用相关说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。联接基金费用相关说明：华宝上证科创板芯片ETF联接A申购费率（前收费）为申购金额200万元（含）以上时1000元/笔，100万元（含）~200万元时0.2%，100万元以下时0.5%；赎回费率为持有天数7日以下时1.5%，持有天数7日（含）以上时0%。华宝上证科创板芯片ETF联接C不收取申购费，赎回费率为持有天数7日以下时1.5%，持有天数7日（含）以上时0%；销售服务费为0.2%。

　　风险提示：科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布日期为2022.6.13。上证科创板芯片指数近5个完整年度涨跌幅为2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%。上证科创板芯片指数近5个完整年度波动率为2021年 34.32%，2022年 36.60%，2023年 28.64%，2024年 44.67%，2025年 34.34% 。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人评估的该基金风险评级为R4-中高风险，适合适当性评级C4及以上投资者。基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现保证。基金过往业绩不预示其未来表现，基金有风险，投资须谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金有风险，投资须谨慎。

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